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公募派基金集体失意

作者: 江苏旅游网 发布时间: 2021年09月15日 09:54:18

  4月,私募基金表现好于公募基金。

  数据显示,截至4月底,私募基金的平均收益率为0.95%,公募偏股型基金为-3.54%,有超过6成的私募在近1个月中取得正收益。

  统计数据显示,在2010年表现不俗的私募产品中,出身公募基金的“公募派”产品管理人业绩趋同度较高,而“草根派”产品的业绩分化悬殊。

  另外,在私募基金的人员变动中,除了以往从公募基金挖走人才,私募基金之间的跳槽也逐渐增多。

  对此,基金研究中心朱世杰表示,“近三年市场经历了牛熊交替,部分优秀私募基金经理已经有了一张不错的成绩单,这些都可能成为孕育私募基金跳槽的土壤,未来私募基金人员跳槽也可能成为一种趋势。”

  “公募派”业绩趋同

  4月份,私募基金的平均收益率为0.95%,落后沪深300指数0.67%。从近3月、近6月、近12月以及近两年的收益比较来看,私募在近6月、近12月、近2年的表现略强于沪深300,但近3月表现则相对落后。

  另外,从近两年的收益比较来看,私募在各个阶段的业绩表现均强于公募偏股型基金。

  “这主要是由于私募基金在4月份的表现明显强于公募基金,拉高了各阶段的统计表现,但整体而言差异不大”,业内人士表示,私募操作灵活、精选个股等优势在上个月的行情中得到充分体现。

  而在2010年整年,公募基金表现依然逊色于私募。

  统计数据显示,在2010年沪深300指数全年下跌12.51%的背景下,私募基金取得了6.33%的平均收益,超过公募股票型3.50%的平均收益。

  “但是震荡微跌的市场中,私募基金业绩分化大于公募基金,”朱世杰表示,“但是与2009年牛市、2008年熊市中私募的表现相比,私募整体业绩分化程度有所减弱。”

  但值得关注的是,在私募基金中,“公募派”所管理的产品业绩趋同度较高。

  在2010年12月15日至2011年1月11日之间公布净值,且运行满一年的332只阳光私募基金中,根据私募产品基金经理的从业经历,大致可分为“公募派”、“券商派”、“草根派”等。

  其中,“公募派”的私募基金业绩集中度最高,有超过50%的“公募派”基金收益率集中在0%-10%的区间内。

  在“公募派”的私募基金中,2010年业绩表现最好的是理成风景2号,其去年的收益率为44.71%。该产品的基金经理杨玉山,后者则曾任华富成长趋势基金经理助理、华富基金研究员等职,是公募出身。

  而理成的另一位核心人物兼基金经理程义全,也同样来自于公募,曾任职交银施罗德基金公司研究总监、长江证券研究所副所长,公司投资决策委员会委员;汉唐证券研究所所长等职。

  另一方面,“草根派”在私募基金中,是业绩集中度最低。据统计,“草根派”中2010年业绩表现最好的是世通,其收益高达96.16%,而最差的未尔弗,其收益率仅为-30.12%。“券商派”私募基金业绩集中度比“草根派”要略高一些。

  基金分析人士认为,“公募派”私募基金业绩分化最小,主要有以下两点原因。

  第一,“公募派”私募基金产品数量和规模均超过其他三类,“一方面,规模的扩大或多或少地影响私募操作灵活性,使业绩趋于集中,另一方面,这些私募旗下产品常采取复制策略,产品业绩趋同。”

  第二,2010年的震荡市行情给“公募派”整体业绩趋同性较高提供了客观环境,上述分析人士表示,“在2010年上半年下跌市场中平均收益率为 -8.23%,损失小于私募平均的-9.11%;在下半年,大盘蓝筹行情转变中,规模较大的”公募派“私募也没有能够及时调仓换股,取得15.66%的平均收益,低于私募平均的16.41%。”

  今年公募派失意

  对于投奔私募的投研人士来说,也并非一帆风顺。

  根据数据,在2011年以来收益率排名前十的私募产品中,基金经理大多是私募行业摸爬滚打而来的实战派。

  如在今年业绩排名第二的私募产品陕国投—金诚富利1期的基金经理陈铭,其现任上海同亿富利投资管理有限公司董事,投资总监。而其此前,则经历了海通证券海正投资公司投资经理,北京长江创业投资管理有限公司投资经理,华夏地产集团总裁助理、投资总监,道通集团投资部高级副总裁、投资总监,北京安保资本管理有限公司投资总监等职,基本属于在私募领域冲杀。

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